Rada Polityki Pieniężnej obniża stopy
procentowe – co to oznacza dla kredytobiorców?

2 lipca 2025 roku Rada Polityki Pieniężnej (RPP) obniżyła główną stopę referencyjną o 0,25 punktu procentowego – z poziomu 5,25% do 5,00%. Choć zmiana może wydawać się niewielka, niesie za sobą realne konsekwencje dla budżetów wielu Polaków, zwłaszcza tych, którzy spłacają kredyty hipoteczne ze zmiennym oprocentowaniem.

Jak niższe stopy wpływają na raty kredytów?

Dla kredytobiorców posiadających kredyty oparte o zmienną stopę procentową (np. WIBOR, a obecnie coraz częściej WIRON), obniżka stopy referencyjnej RPP oznacza realne obniżenie miesięcznej raty. Dzieje się tak, ponieważ wysokość odsetek w takich kredytach zależy bezpośrednio od poziomu stóp ustalanych przez RPP.

Przykładowo:

• Przy kredycie hipotecznym na 400 tys. zł z okresem spłaty 25 lat, obniżka o 0,25 pkt proc. może oznaczać spadek miesięcznej raty o ok. 60–80 zł.
• Im większa kwota kredytu i dłuższy okres spłaty – tym bardziej odczuwalna będzie różnica.

Warto zaznaczyć, że zmiana nie wpływa natychmiastowo – nowe stawki referencyjne aktualizowane są przez banki w cyklach (najczęściej co 3 lub 6 miesięcy), w zależności od umowy kredytowej.

Dlaczego RPP zdecydowała się na obniżkę?

Obniżenie stóp procentowych to decyzja podyktowana kilkoma czynnikami:

1. Spadek inflacji: W ostatnich miesiącach dynamika cen w Polsce uległa znacznemu wyhamowaniu. Inflacja CPI zeszła w okolice celu inflacyjnego NBP (2,5% +/- 1 pkt proc.), co pozwala na łagodniejsze nastawienie polityki pieniężnej.
2. Słabnąca aktywność gospodarcza: W danych makroekonomicznych widoczny jest spadek tempa wzrostu gospodarczego – konsumpcja oraz inwestycje nie odbudowują się tak dynamicznie, jak wcześniej zakładano.
3. Wspieranie kredytobiorców i przedsiębiorstw: Obniżka stóp ma na celu zwiększenie dostępności do tańszego finansowania i poprawę płynności zarówno gospodarstw domowych, jak i firm.

Czy to koniec cyklu obniżek?

Eksperci pozostają podzieleni. Z jednej strony, utrzymująca się niska inflacja i wolniejsze tempo wzrostu PKB mogą skłaniać RPP do dalszych cięć. Z drugiej jednak strony, globalne czynniki – takie jak sytuacja geopolityczna, decyzje największych banków centralnych (np. EBC, Fed) oraz kurs złotego – mogą studzić apetyt na zbyt szybkie luzowanie polityki pieniężnej.

Podsumowanie

Obniżka stopy referencyjnej do 5,00% to dobra wiadomość dla kredytobiorców, którzy w najbliższych miesiącach mogą liczyć na niższe raty. To również sygnał, że RPP uznaje aktualną sytuację inflacyjną za względnie stabilną. Należy jednak pamiętać, że przyszłe decyzje będą uzależnione od danych gospodarczych i globalnego kontekstu.

Warto śledzić kolejne posiedzenia RPP i być w kontakcie z doradcą kredytowym, aby na bieżąco dostosowywać strategię finansową.